过去(qù)几个月，阿里旗下(xià)国际电商、盒马、菜鸟(niǎo)等业务，屡屡(lǚ)传出单(dān)独融(róng)资、上市的消(xiāo)息。这次不再有(yǒu)悬念——阿(ā)里主动宣告了这一决定(dìng)。

　　5月18日(rì)，阿里公布了(le)2023财年第(dì)四季度及(jí)2023财年年度业绩（截至(zhì)2023年3月31日）。除(chú)了财务数(shù)据(jù)外，阿里还(hái)宣布(bù)了旗(qí)下六(liù)大业务板块的董(dǒng)事(shì)会名单和(hé)部(bù)分(fēn)业(yè)务(wù)的融资计划(huà)。

　　阿里表(biǎo)示，集团董事会(huì)已批准阿里国际数字商(shāng)业寻求对外融资，以及菜(cài)鸟和(hé)盒马的(de)上市(shì)计划。同时，阿(ā)里计划为云智能集团引进战略投资，并以(yǐ)股东派息的方式对(duì)其分(fēn)拆，实现其独立上市。盒马、云智能集团、菜鸟可能先后实现(xiàn)上(shàng)市，时间约12个(gè)月左右。

　　消息公(gōng)布后，次日阿里美股收跌5％、港股(gǔ)下跌6％。按照港(gǎng)股计算，目(mù)前阿(ā)里总市值(zhí)为(wèi)1.75万亿港(gǎng)元，过去(qù)三个月(yuè)累计下跌30％，只(zhǐ)有2020年10月高点时的四分之一。

　　两个月前，阿里进行(xíng)了公司24年历(lì)史以来最大幅度(dù)的变革，即「1+6+N」。阿里(lǐ)巴巴(bā)集团作为(wèi)控股公司，持有六大业务集团（阿里云智(zhì)能(néng)、淘(táo)宝(bǎo)天(tiān)猫商(shāng)业、本(běn)地生(shēng)活、菜鸟、国际数字商业、大文(wén)娱）和(hé)其他业务公司。

　　阿里(lǐ)称此举(jǔ)是为了让各项业务决(jué)策链路变(biàn)短、更加敏捷(jié)，从而更好地抓住各自市场(chǎng)和行业机遇，进一步释放股东价(jià)值。在这一架构下，六大业务集(jí)团(tuán)的CEO在(zài)各(gè)自董事会的领导下，对各自的(de)经营(yíng)结果和(hé)合(hé)规(guī)性负责。除淘(táo)天集团(tuán)仍将继续由阿里巴(bā)巴集团全资(zī)控股外，另五家业务(wù)集团(tuán)均(jūn)可(kě)灵活地筹集(jí)外部(bù)资金，并可能寻求单(dān)独(dú)上市。

　　电(diàn)话会上(shàng)，阿里率先公布了阿里云、国际电商、菜鸟、盒马(mǎ)四(sì)块业务接下来的调整计划，其他业务(wù)尚未提(tí)及。阿(ā)里巴(bā)巴集团董事(shì)长兼首席执(zhí)行(xíng)官张勇表示，阿(ā)里的三(sān)个核(hé)心战略是消费、云和全球化。这或许是观(guān)察接(jiē)下来(lái)阿里组织变(biàn)革的一个(gè)重(zhòng)要方向。

　　阿(ā)里六大集团董事会成员丨(gǔn)来源：阿里财报

　　以(yǐ)下是(shì)对这三大战略方向的梳理(lǐ)。

　　01

　　阿里云：张(zhāng)勇亲自

　　带队云智能集团(tuán)

　　值得注意的是，在六大业务中，只有云智能集团是由(yóu)阿(ā)里巴巴集团董事长兼(jiān)首席执行官张勇亲自带(dài)队。财报显示(shì)，张(zhāng)勇(yǒng)任云(yún)智能集团的董事长兼首席(xí)执行官，这也(yě)是(shì)张勇在六大集(jí)团中担任(rèn)的唯一(yī)一个职务。

　　除了张勇(yǒng)之(zhī)外，云智(zhì)能集团的其他董事会成员还有备(bèi)受(shòu)关注(zhù)、最近重归阿(ā)里云的王坚博士（阿里巴巴集团技术委员会(huì)主席(xí)）、郑(zhèng)俊芳（云智能集团首席风险官）、蒋芳（阿里巴巴集(jí)团首席(xí)人力官）、吴泽明（阿(ā)里巴巴(bā)集团首席技术官）。

　　在阿里集团对各子集团「放手」的(de)大背(bèi)景(jǐng)下，张勇选(xuǎn)择亲(qīn)手来「抓」云智能集(jí)团(tuán)，可(kě)以(yǐ)看出对后者的重视(shì)。

　　云(yún)智能集团包括(kuò)阿里云、AI、钉钉等业务。张勇说，从(cóng)商业模式、客户特(tè)征和(hé)发展阶段来看，云智(zhì)能集团与阿里巴(bā)巴生态(tài)系统中其他以(yǐ)消费(fèi)者为中心的业(yè)务有(yǒu)着根(gēn)本不(bù)同。可(kě)以说，它(tā)更适(shì)合成为一(yī)家与阿里集团(tuán)完全独立(lì)的(de)新公司，而这个过程也更(gèng)复杂。因此，它更需要(yào)倾注精(jīng)力来(lái)做。

　　而更关键的是(shì)，面对大模型(xíng)代表的人工智能时代，阿(ā)里(lǐ)云(yún)即将迎来全新的历(lì)史机遇。在业绩电话(huà)会上，张(zhāng)勇(yǒng)表(biǎo)示(shì)，由(yóu)于人工智能应用对算(suàn)力需求的指数(shù)级增(zēng)长，这(zhè)是阿里(lǐ)云的巨大(dà)机会(huì)。除此之外，还包括(kuò)基(jī)于大模型开发新产(chǎn)品的机会。

　　4月，阿里发布了(le)大(dà)型语言预训(xùn)练模型(xíng)「通(tōng)义千(qiān)问」，目(mù)前已有超(chāo)过20万(wàn)客户申请(qǐng)试用。在2023春季钉(dīng)峰会上，钉钉推出基于「通义千问(wèn)」的智能功能(néng)产品集成。而未来(lái)，「通义(yì)千问」会接(jiē)入阿里的全栈产品。

　　据财报(bào)，云业务的本(běn)季度收入（抵消跨分部(bù)交易(yì)的影响后）同(tóng)比下降2％，达(dá)到约186亿元。背后原因主要(yào)是部(bù)门项目(mù)受到疫(yì)情(qíng)影响(xiǎng)而(tan1等于多少，tan1等于多少兀ér)延迟交付等等。不过，该集团还是很有(yǒu)信心。在财报(bào)发布后，张勇向阿里(lǐ)云员工(gōng)发布(bù)了(le)全员(yuán)信(xìn)。「我们有机会打造一家世界(jiè)级的(de)科技公(gōng)司。」他写道。

　　02

　　消费：盒马只是开始，

　　淘天、本地生活(huó)仍是(shì)重中之重

　　此次列在(zài)上市(shì)计(jì)划的盒(hé)马(mǎ)，隶属于(yú)「1+6+N」的「N」。但在财(cái)报中，其业绩(jì)仍(réng)算(suàn)在阿(ā)里中国商业分部。阿里中国商业分部主要包括淘宝、天猫、淘特(tè)、淘菜菜、盒(hé)马、天猫超市、阿(ā)里健(jiàn)康等零售业务，以(yǐ)及(jí)1688在(zài)内的批发业务。

　　中国商业分部的本(běn)季度收(shōu)入约为(wèi)1360亿元，本(běn)季(jì)度(dù)经调整EBITA（一(yī)项非公认会计准则财务指标）约为(wèi)人民币385亿元，相较2022年(nián)同期(qī)增长19％。该增长主要是(shì)由(yóu)于淘特、淘菜菜和盒(hé)马(mǎ)亏损收窄。本(běn)季(jì)度，盒(hé)马增强了销售能力并提高运(yùn)营效率(lǜ)，经营业(yè)绩因而录得正数(shù)。

　　阿里表示，盒马(mǎ)已经建立了稳定且明确的商业模式以及清(qīng)晰的盈利路径。

　　而中国商业(yè)分(fēn)部(bù)也主(zhǔ)要组成了阿里六大(dà)业务(wù)之一淘天集(jí)团（包括淘宝、天猫等业务(wù)）。财报显(xiǎn)示，淘天集团的董事(shì)长是吴泳(yǒng)铭——这位阿里巴巴合伙人自上世纪(jì)90年代就跟随马(mǎ)云，是阿里的元老之(zhī)一。而淘天集团(tuán)的董事(shì)兼(jiān)CEO则是(shì)戴珊。该集(jí)团其它(tā)董事还包括蔡崇(chóng)信（阿里巴巴集团(tuán)执行副主席）、蒋凡（阿(ā)里国际数字商(shāng)业集团CEO）、吴泽明（阿里巴巴集(jí)团(tuán)首席技(jì)术官）。

　　在(zài)消费方(fāng)向，阿里的(de)另一重点是本地生活集团，后者包括「到家」业务饿了么、「到目的地」业务(wù)高德、飞猪等(děng)。本季度，由于消费复苏、人们出(chū)行增加等因素(sù)，本地生活(huó)服务分部收入同比(bǐ)增长(zhǎng)17％至约(yuē)125亿元，订单增长也超(chāo)过20％。

　　据财报，本地生活(huó)集团的董事长兼CEO为俞永(yǒng)福，其它董事包括彭蕾(lěi)（阿(ā)里(lǐ)巴巴合伙人(rén)）、吴泽明、朱顺炎（阿里健(jiàn)康(kāng)董事(shì)长兼首席(xí)执行官(guān)）等。

　　阿里(lǐ)靠消费起(qǐ)家，淘天集团和本地生活(huó)集(jí)团都(dōu)算是阿里(lǐ)的核心业务。而在这一(yī)方(fāng)向的盒马启动(dòng)上(shàng)市，还只是一个(gè)开始(shǐ)。

　　03

　　国际(jì)化：从国际(jì)电商(shāng)

　　集团到菜鸟(niǎo)物流

　　张勇在电话会上表示，当(dāng)谈论全球化(huà)时(shí)，那就是阿里的(de)数字商务、物流和云。

　　阿里(lǐ)国际数字商(shāng)业集团主要包括Lazada（东(dōng)南(nán)亚电(diàn)商(shāng)平台）、速卖通、Trendyol（土(tǔ)耳其电(diàn)商平台）、Daraz（南(nán)亚电(diàn)商平台(tái)）、Alibaba.com等业务。本(běn)季度(dù)，阿里国际商业(yè)分部(bù)收(shōu)入同比增(zēng)长29％，达到约185亿元。

　　其中，Trendyol的收入增长主要来自补(bǔ)贴效率的提升，Lazada的收入(rù)增长主要源自提供更多增(zēng)值(zhí)服(fú)务来(lái)提高变现(xiàn)率，而速(sù)卖通则(zé)是本季度推出了主打高性价比的电商平(píng)台Choice，带来(lái)了订单的双位数增(zēng)长。

　　据财报，阿(ā)里国际数(shù)字(zì)商(shāng)业集(jí)团的董事长为(wèi)J.MichaelEVANS（阿里巴巴集(jí)团董事兼总裁）、董事兼CEO为蒋(jiǎng)凡、其他(tā)董事为彭蕾、戴珊、吴泳(yǒng)铭。而此次该集团单独融资(zī)，将用(yòng)于(yú)拓展新的(de)地(dì)域市场、投资(zī)新技术、扩大消费者(zhě)和供应(yīng)商技术、加强管理团队等等。

　　在物流方面，菜鸟集团本季度收入（抵消跨分部交易(yì)的影响后）同比增长18％，达到约136亿元(yuán)。这背后主要(yào)是国际物流履(lǚ)约(yuē)解决方案(àn)服务的收(shōu)入增加、以及消费者物流服务需求的(de)增加(jiā)导致。

　　据(jù)财报，菜鸟(niǎo)集团的董(dǒng)事长为蔡崇信(xìn)（阿里巴巴集团执行副(fù)主席(xí)），董(dǒng)事兼CEO为万(wàn)霖，其他董(dǒng)事(shì)为(wèi)戴珊、蒋凡(fán)、蒋(jiǎng)芳。在财报发布之后，万霖也对菜鸟(niǎo)员(yuán)工发(fā)布了全员信(xìn)，「十年内菜鸟会(huì)成(chéng)为全球领先的综合数质物流集团。」他写道。

　　谈完以上五个集团，最后一个(gè)集团阿(ā)里大文娱在独立融资上(shàng)尚(shàng)未有最(zuì)新进展(zhǎn)。在财报(bào)中，关于其业务只有短短一段(duàn)话(huà)带(dài)过。据(jù)财报(bào)，大(dà)文娱的董事长兼CEO都(dōu)是(shì)由樊路远担任，而其他董事为武卫(wèi)（阿里(lǐ)巴巴集团董事）、童(tóng)文红（阿里巴巴合伙人）、俞思瀛(yíng)（阿(ā)里(lǐ)巴巴(bā)集(jí)团首(shǒu)席(xí)法务官）、闻佳（阿里巴巴集团公共(gòng)事务总裁）。

　　阿里在财(cái)报中(zhōng)强调，上述各项交(jiāo)易的完成(chéng)取(qǔ)决于(yú)多(duō)种因素，而其中(zhōng)很(hěn)多因素是其无(wú)法控制的，包括(kuò)资(zī)产、负债和合同的成功重组、股权(quán)激(jī)励(lì)计划、市场(chǎng)条(tiáo)件和监管审批等。可见，尽管决心强大、战略方向清晰、执(zhí)行(xíng)果(guǒ)断，但阿里的分拆之路仍充满(mǎn)变数。

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